上市公司现金流量究竟分为哪些方面

来源:天和网综合 作者: 日期:2014-12-03 编辑:admin6       发送给好友     打印     收藏    返回首页    

 1、来自经营活动的现金流量:反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量,如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量,等等;

 
2、来自投资活动的现金流量:反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果,如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等;
 
3、来自筹资活动的现金流量:是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等;
 
4、非常项目产生的现金流量:是指非正常经济活动所引起的现金流量,如接受捐赠或捐赠他人,罚款现金收支等;
 
5、不涉及现金收支的投资与筹资活动:这是一类对股民非常重要的信息,虽然这些活动并不会引起本期的现金收支,但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里,如以对外投资偿还债务,以固定资产对外投资等。
 
怎样找到现金流量表的异常特征
 
一、经营现金流量中的异常特征包括:
 
1.持续的经营现金净流量的负值;
 
2.异常猛增的应收账款、存货的资金占用;
 
3.异常增加的应付账款,因为应付账款的大量增加可能意味着企业拖欠支付供应商货款,这是企业资金链断裂前的一种突出表现;
 
4.资产减值准备的大额计提,往往意味着以前年度的投资决策失误(固定资产减值)或经营决策失误(存货跌价准备);
 
5.企业的净利润远高于经营活动净流量所出现的巨大差异,往往利润造假的信号。
 
二、投资现金流量中的异常特征包括:
 
1.购买固定资产、无形资产等资本性支出持续维持在高水平,且超过企业经营现金净流量,这意味着企业的自由现金流持续为负值,或者说如果没有外部融资,企业的现金资源将面临持续减少的局面;
 
2.固定资产或其他长期资产的出售收回大量现金,这往往是企业经营能力弱化的标志。
 
三、筹资现金流量的异常特征包括:
 
1.取得借款收到的现金大大小于归还借款支付的现金,这意味着银行收回了对企业的部分贷款,企业从银行融资更为困难。
 
2.企业借款数量远远超过还款金额,采取比较激进的融资政策,这往往与企业的激进的投资政策相匹配。
 
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