【原创】中投保:打造担保行业标杆

来源:cfoworld 作者:本刊记者 刘阳 日期:2018-01-16 编辑:admin       发送给好友     打印     收藏    返回首页    

对于中小企业汇集的新三板来说,资产百亿级的中投保无疑是新三板里的“巨无霸”企业。
 
文/本刊记者 刘阳
 
虚灵顶劲、含胸拔背、松腰、分虚实、沉肩坠肘、用意不用力、上下相随、内外相合、相连不断、动中有静……
 
这是太极拳术的精髓所在,中国人之所以推崇太极,不仅仅因为其是可以致胜的一大武功拳种流派,更是因为“太极思想”已经在社会的方方面面得到人们的应用和肯定,马云也早已将太极的“定、随、舍”三个字运用到自己的企业管理中。无独有偶,中国投融资担保股份有限公司(以下简称“中投保”)的企业发展路径上也可以看到一些“太极哲学”。
 
中投保于1993年经国务院批准,由财政部、原国家经贸委出资成立,是以信用担保为主营业务的专业担保机构;2010年,中投保完成增资改制工作,通过引进六家新股东,从国有独资企业变更为中外合资企业;2015年,采取发起设立方式,整体变更为股份有限公司,并挂牌新三板,是国投集团(国家开发投资公司)成员企业。对于中小企业汇集的新三板来说,资产百亿级的中投保无疑是新三板里的“巨无霸”企业。从中投保的发展轨迹来看,其在国资系背景的基础上不断为适应市场经济发展、市场需求变化、政策变化、行业规范程度等方面适时做出战略调整、“借力打力”。
 
中投保董事会秘书海燕在接受《首席财务官》专访时表示,“中投保的挂牌有助于促进中投保进一步深化专业化经营,提升运营及管理效率,有效促进公司战略的实施与落实。”究其根本,挂牌新三板便是中投保拓宽融资渠道、规范公司管理的“借力打力、内外相合”的一招拳法。
 
名片效应
 
随着我国市场经济的发展,中小企业在国民经济中的地位日益重要,但是因为规模小、信用水平低,中小企业普遍面临着融资难题,在此背景下,专业信用担保机构应运而生。从1993年至今,在政府的推动和引导下,以政策性担保机构为主导,以商业性、互助性担保机构为补充的中小企业信用担保体系迅速发展。从整体行业看,2010年《融资性担保公司管理暂行办法》出台以来,行业布局经历了一轮深入调整,整体资本规模继续上升,担保业务量保持增长,行业整体发展态势稳定。海燕表示,2017年10月《融资担保公司监督管理条例》实施后,将迎来整个行业规范发展的新时期。
 
据中国融资担保业协会统计,截至2016年末全国融资担保机构共有7225家,其中法人机构6763家,总实收资本10,220.23亿元,在保余额29,304.73亿元。海燕表示,中投保是全国担保行业的领军企业,是国内成立时间最早、业务规模最大、产品品种最丰富、综合实力最强的担保公司之一,在业界具有良好形象和广泛影响力,一直在稳步发展的同时,积极为推动中国担保行业的发展做出努力。中投保1998年加入世界三大担保联盟之一的泛美担保协会(PASA),随后于2006年和2009年分别加入美国保证与忠诚保证协会(SFAA)、国际信用保险和保证协会(ICISA),在中国担保行业国际交流中发挥了主渠道和主窗口作用。中投保为中国融资担保业协会首任会长单位,2017年,中投保连任融担协会会长单位后,继续加强行业协会交流和沟通,多次与行业内的企业进行调研交流。
 
2015年12月15日,中投保在新三板挂牌,也成为第一家在新三板挂牌的央企直接控股企业。海燕表示,“挂牌新三板有助于公司打造行业标杆企业。”2015年中投保总资产为104.06亿元,而2017年9月,中投保总资产达到了169.20亿元,以这样的体量挂牌新三板确实有助于增强中投保企业的“名片”效应。海燕表示,“中投保希望在公司治理、经营体系、风险管理等领域树立行业规范运作的标杆,挂牌新三板对于建立健全担保企业的规范运作标准有着一定的意义。”中投保是国家开发投资公司金融板块发展战略中的组成部分,挂牌新三板对于有效促进中投保战略的实施与落实有很大帮助。
 
除了新三板的融资渠道外,海燕特别强调,“挂牌新三板有利于提升公司的价值,投资人可以根据公司未来的盈利预期和信息披露的规范性等来判断公司的投资价值。流通性的股票与线下转让的股票完全不一样,这种流通性可以提升公司的价值体现。”
 
从今年的业绩表现来看,2017年1到9月,中投保实现营业收入12.79亿元,同比增长16.74%;利润总额7.46亿元,同比增长7.03%;归属于母公司股东的净利润5.78亿元,同比增长9.86%;截止2017年9月30日,总资产169.20亿元,归属于母公司的净资产72.35亿元,资产状况稳中有升。对于中投保挂牌后的业绩表现,海燕表示,公司取得较好的经营业绩,主要得益于清晰的战略方向、良好的风险控制、业务转型升级所带来的协同效应等综合因素。中投保在2015年进行了业务转型升级,确立了信用增进、资产管理、互联网金融三足鼎立的业务架构。海燕坦陈,“三足鼎立的业务架构所带来的协同效应,在这两年的报表中体现还不是很充分,但是从中长期的发展而言,其协同效应慢慢就会显现出来了。”
 
从中投保挂牌三板后的财务状况来看,中投保每年净利润均保持相对稳定和良好的水平。海燕表示,“2017年1-9月净利润在良好收益水平的基础上继续保持稳健增长。”有了资本市场的助力,中投保在品牌影响力和整体发展速度都有了一定程度的提升。海燕表示,“企业的战略规划是随着市场环境和政策的不断变化而进行调整的,未来中投保不排除会有选择其他资本市场的可能。”
 
值得一提的是,中投保背后的股东着实很“惹眼”。公司第一大股东——国家开发投资公司是国务院批准设立的国家投资控股公司和中央直接管理的国有重要骨干企业,其雄厚的综合实力为中投保信用能力和品牌形象建设提供了强有力的支持,同时,也强化了中投保的行业地位,并且在必要时可以为其提供资金支持。
 
此外,2010年,为了实现股东结构多元化,中投保引入了六家国内外声誉良好的机构投资者:建银国际金鼎投资(天津)有限公司是建银国际(控股)有限公司下属重要的投资平台;CITIC Capital Guaranty Investments Limited为中信资本控股旗下管理基金,是主攻另类投资的投资管理及顾问公司,是中国最活跃的直接投资基金之一;CDH Guardian(China)Limited为鼎晖投资基金管理公司旗下管理公司;新加坡政府投资公司是全球性投资管理公司,主要管理新加坡的外汇储备,自成立以来管理规模超过千亿美元;金石投资有限公司是中信证券全资子公司,为中国证监会首批试点券商直接投资机构;国投创新(北京)投资基金有限公司是国投集团旗下私募股权投资基金管理公司,目前国投创新资金管理规模超过130亿元人民币。
 
引入这六家资本市场的知名机构对中投保完善治理结构、引入先进的管理理念、提升行业地位产生了积极作用。
 
三板明星的合规意识
 
在对海燕进行专访的一个小时中,给记者印象颇深的便是中投保在发展过程中一直秉承的“规范意识”。海燕表示,挂牌新三板后,中投保形成了三会一层依法履行职责、高效运转、有效制衡的监督约束机制,其治理结构日趋完善。中投保建立了独立董事工作制度,独立董事开展现场调研,为决策做充分准备,同时,会进行董事会薪酬、风险和审计、战略专业委员会专题讨论,提出专业意见和建议,为董事会决策提供支持。此外,中投保修订了公司章程,强化党的政治核心作用,不断探索推动新形势下公司法人治理结构的完善。海燕表示,中投保在市值、资产规模、营收等指标方面均位于万家挂牌公司前列,并荣获“年度最具竞争力担保公司”、“新三板最受关注企业”、“新三板蓝筹百强”、“新三板挂牌金融机构君鼎奖”、“年度明星新三板企业奖”、“最佳公司治理奖”等多个奖项。
 
此外,中投保构建了以外部合规律师支持、内部信息传递和协同分工、多重审核的信息披露内部工作机制,严格按照股转系统的有关要求,通过公开信息披露、与利益相关方沟通等方式确保公司与外部之间进行有效沟通和反馈。海燕表示,中投保2016在全国股转系统共发布各类定期及临时公告61份,476页,总计18.6万字。“持续、充分的信息披露使社会公众较为全面了解公司运营、业绩及发展,加深了投资人对公司的了解。”值得注意的是,中投保着力打造微信公众号、官方网站等自媒体平台,并在外部媒体的广泛关注下,围绕公司重大事件、业务突破等着力推进公司品牌文化传播,较大提升了中投保的品牌知名度和市场影响力。
 
海燕表示,中投保非常重视与投资者、政府、员工、客户及合作者、社会关系等利益相关方的基本行为的法律规范和道德规范,以此来保障公司愿景和目标的实现。“同时,公司非常重视通过各种形式加强与外部的股东、政府、监管机构、评级机构、合作银行、客户、供应商、外部审计师、新闻媒体等利益相关方的联系和沟通,获取与公司相关的政策法规、市场走势、各方意见和要求等方面的信息和资源,努力构建利益共同体,实现各方共赢发展。”
 
此外,中投保董事会成员具备较为丰富的行业经验与国际化视野,进一步推动了公司市场化运作机制建设,完善了公司治理体系。

风险控制是永恒的主题
 
近年来,中投保一直加大推进“以核心资本为支撑、以银行授信为营销依托、以公开市场评级为约束”的公司信用能力体系建设,并且已与国内一流银行、证券公司、信托投资公司、金融资产管理公司及专业投资、咨询顾问机构结成了广泛战略联盟。同时,中投保积极扩大与各类金融机构和地方政府合作的广度与深度,银行业务授信总额为1,020亿元。
 
作为担保机构,中投保获得了中诚信国际信用评级有限责任公司、大公国际资信评估有限公司、联合资信评估有限公司等评级机构给予的长期主体信用等级AAA(评级展望为“稳定”)评级,是为数不多的AAA评级的商业性担保机构。
 
然而,不容忽视的是,创新能力建设对从事融资担保业务企业的业务发展及风险控制具有重要意义。海燕表示,中投保一直以实现市场化和公司商业价值为主线,加快担保业务品种、细化市场、业务体系、营销网络的创新研究,以便公司核心能力和市场竞争力。
 
此外,中投保非常重视风险控制体系的建设与投入,根据“全面风险管理”的理念,采用了项目评审、科学决策流程、项目动态跟踪管理等风险控制手段有效控制和管理公司风险。中投保确立了按照“风险与效率”平衡的原则不断完善风险管理工作的指导思想,根据内外部环境、战略目标等变化,依托外部咨询机构专业意见,多次进行了组织架构的适应性调整,优化组织和人力资源配置,并建立了目前适应公司的“三足鼎立”业务布局的组织架构。同时,中投保进一步完善人力资源管理制度,大力推进市场化的绩效考核制度和激励约束机制,以适应未来发展需求。
 
海燕表示,“我们一直在加强业务转型及管理架构调整后新的风控机制体系建设,希望不断提升风险管理与业务转型创新的适应性和匹配度,为公司转型升级提供保障。”
 
值得一提的是,中投保始终以“零损失”为风控目标,担保客户优中选优,一直将风险管理置于核心地位。同时,中投保针对不同业务品种设置多项反担保措施,并采取多种方式确保反担保措施得到有效执行。中投保担保代偿率等关键风控指标保持良好水平,担保代偿率从2014年到2016分别为:0.17%,0.01%,0.15%,2017年1到9月担保代偿率为0.05%。此组数据彰显了中投保的良好风险控制能力。
 
此外,在内控方面,中投保建立了内控有标准、操作有制度、部门有制约、岗位有职责、风险有检测、过程有控制、工作有评价、事后有监督的完善内控管理体系。
 
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